• Aktienderivative

    Der Informationsgehalt von Aktienoptionsdaten

    Wir betrachten im Markt quotierte Geld- und Briefpreise für europäische Call-Optionen auf eine Aktie mit einer bestimmten Laufzeit und für verschiedene Ausübungspreise. Es ist allgemein bekannt, dass diese Daten Informationen über die (risikoneutrale) Wahrscheinlichkeitsverteilung des zukünftigen Aktienpreises enthalten. Aber wieviel? Im vorliegenden Artikel versuchen wir den Lesern nahezubringen wie reichhaltig die Informationen in gegebenen Optionspreisen sein können.

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